Pengaruh Profitability, Financial Distress dan Lotteryness Terhadap Stock Return Pada Perusahaan Properties dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2023
Sari
Kaidah penelitian yang diterapkan yaitu pendekatan kuantitatif memakai analisis regresi berganda. Teknik pengumpulan sampel memakai Purposive Sampling. Penelitian ini memanfaatkan aplikasi SPSS untuk mengolah data yang memerlukan laporan keuangan dan harga saham dari 10 perusahaan yang diteliti.
Hasil studi yang dilakukan mengungkapkan bahwa profitability, financial distress dan lotteyness secara simultan berdampak positif dan signifikan terhadap stock return yang berarti hipotesis diterima. Kemudian, profitability berdampak negatif dan signifikan terhadap stock return yang berarti hipotesis ditolak. Di samping itu, financial distress berdampak positif dan signifikan terhadap stock return yang berarti dugaan ditolak. Dan yang terakhir, lotteryness berdampak positif dan signifikan terhadap stock return yang berarti asumsi disetujui. Temuan ini mengindikasikan yaitu peningkatan profitabilitas dan pengelolaan kondisi keuangan yang lebih stabil dapat meningkatkan persepsi investor terhadap kinerja perusahaan. Selain itu, memahami persepsi pasar terhadap saham yang memiliki karakteristik lotteryness dapat menjadi bagian dari strategi komunikasi dan manajemen risiko, khususnya dalam mengelola ekspektasi investor terhadap potensi return maupun risiko.
Teks Lengkap:
Download PDFReferensi
Asikin, B., Afifah, E. S. N., Aldiba, H., Kania, N. A. N., & Rajab, R. A. A. A. R. F. (2021). The Effect of Liquidity, Solvency, And Profitability on Stock Return (Empirical Study on Property, Real Estate, And Building Construction Companies Listed on The Indonesia Stock Exchange for the 2014-2017 Period). Review of International Geographical Education Online, 11(5), 872–885. https://doi.org/10.48047/rigeo.11.05.83.
Azzahra, M. K. (2020). Pengaruh Current Ratio, Return on Assets, dan Debt to Equity Ratio terhadap Return Saham pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2016–2018. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 9(5), 1–18. https://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/4302.
Bachmid, F., Sumiati, S., & Aisjah, S. (2021). The effect of financial distress using the Altman and Springate Models on stock return in mediated earnings management. International Journal of Research in Business and Social Science (2147- 4478), 10(5), 119–128. https://doi.org/10.20525/ijrbs.v10i5.1279.
Bali, T. G., Brown, S. J., Murray, S., Tang, Y., Agarwal, V., Agca, S., Aggarwal, R., Altinkilic, O., Aslan, H., Baber, B., Bai, J., Baker, M., Dor, B., Biggerstaff, L., Brunarski, K., Campbell, C., Choudhary, P., Cornaggia, J., Da, R., … Zweibach, Y. (2015). A Lottery Demand-Based Explanation of the Beta Anomaly * Forthcoming in the Journal of Financial and Quantitative Analysis. Economics, Ac-Counting, and Management, 404.
Bali, T. G., & Trigeorgis, L. (2017). Seemingly Unrelated Stock Market Anomalies: Profitability, Distress, Lotteryness and Volatility. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2974452.
Beaver, W. H., Correia, M., & McNichols, M. F. (2010). Financial Statement Analysis and the Prediction of Financial Distress, Foundation and Trends in Accounting. Foundation and Trends in Accounting, 5(2), 99–173. http://dx.doi.org/10.1561/1400000018.
Br purba, N. M. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Di BEI. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 12(2), 67–76. https://doi.org/10.35143/jakb.v12i2.2499.
Devaki, A. (2017). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Perusahaan Lq45 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Benefita, 2(2), 157–168. https://doi.org/10.22216/jbe.v2i2.2004.
Endri, E., Dermawan, D., Abidin, Z., & Riyanto, S. (2019). Effect of financial performance on stock return: Evidence from the food and beverages sector. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 9(10), 335–350.
Fama, E. F. (1970). Efficient Market Hypothesis: A Review of Theory and Empirical Work. In The Journal of Finance (Vol. 25, Issue 2, pp. 383–417).
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Intariani, W. P., & Suryantini, N. P. S. (2020). The Effect Of Liquidity, Profitability, And Company Size On The National Private Bank Stock Returns Listed On The Indonesia Stock Exchange. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 8, 289–295. www.ajhssr.com.
Kewal, S. S. (2020). Pengaruh Financial Distress Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Subsektor Batubara Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 18(2), 65–81. https://doi.org/10.32524/jkb.v18i2.66.
Laurens, S., & Mulyani, S. D. (2022). Financial Distress and Financial Performance on Stock Return with Firm Size as Moderating Variable. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 10(1), 1–7. https://doi.org/10.26905/jmdk.v10i1.6587.
Makatita, R. F. (2016). Pentingnya Kinerja Keuangan Dalam Mengatasi Kesulitan Keuangan Perusahaan : Suatu Tinjauan Teoritis. Journal of Management (SME’s), 2(1), 137–150.
Michell Suharli. (2005). Studi Empiris Terhadap Dua Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Pada Industri Food & Beverages Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 99–116. http://puslit2.petra.ac.id/ejournal/index.php/aku/article/view/16446.
Mumtaz, M. S. (2024). Stock Return : Moderation of Firm Size on the Effect of Financial Distress Return Saham : Moderasi Ukuran Perusahaan pada Pengaruh Financial Distress. 9(2), 282–295. https://doi.org/10.20473/baki.vxix.xxxxx.
Nugroho, M., Arif, D., & Halik, A. (2021). The effect of financial distress on stock returns, through systematic risk and profitability as mediator variables. Accounting, 7(7), 1717–1724. https://doi.org/10.5267/j.ac.2021.4.026.
Nurul Fajri Arif, Pra Gemini, & Arianto Taliding. (2024). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Perusahaan Pertambangan. Lokawati : Jurnal Penelitian Manajemen Dan Inovasi Riset, 2(3), 106–120. https://doi.org/10.61132/lokawati.v1i3.866.
Ogbadu, E. E. (2009). Profitability through effective management of materials. Journal of Economics and International Finance, 1(4), 99–105. http://www.academicjournals.org/JEIF.
Puspita, I. G. A. M. D., & Suaryana, I. G. N. A. (2016). Pengaruh Return on Assets, Debt to Equity Ratio, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 14(1), 262–289. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/17667.
Raprayogha, Rusdi., R. & D. A. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Sektor Industri Barang Konsumsi yang Tercatat di Jakarta Islamik Indeks (JII). MINDS Jurnal Manajemen Ide Dan Inspirasi, 4(Juni), 47–60.
Sari, M., & Wiksuari, N. L. G. (2017). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return on Assets, dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(3), 1438–1467. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/24125.
Sagi, J. S. (2021). Asset-Level Risk and Return in Real Estate Investments. Review of Financial Studies, 34(8), 3647–3694. https://doi.org/10.1093/rfs/hhaa122.
Setijadi, N. A., & Indrawati, T. (2023). kas aktivitas operasi mempengaruhi return saham : Investigasi pada perusahaan sektor properti dan Real Estate , Tbk. 3(1), 18–37.
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R & D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sugiyono. (2021). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D (Edisi ke-15). Bandung: Alfabeta.
Wada, D. E. B., & Wahyuni, E. S. (2024). Pengaruh Financial Distress, Ukuran Perusahaan dan Likuiditas terhadap Return Saham pada Perusahaan Industri Property dan Real Estate. Journal of Applied in Business Management and Accounting, 3(1).
Wang, Z., & Lou, N. (2021). The Study of Gambling Preference , Trading Pattern and Excess Comovement in Lottery-Like Stock Returns. 31(3), 85–159. https://doi.org/10.6226/NTUMR.202112.
Whitelaw, R. F. (2009). MAXING OUT : STOCKS AS LOTTERIES AND THE CROSS-SECTION OF EXPECTED.
Widiarini, S., & Dillak, V. J. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Properti, Real Estate, Dan Konstruksi Bangunan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017). Jurnal Ilmu Sosial Politik Dan Humaniora, 2(2), 1–14. https://doi.org/10.36624/jisora.v2i2.29.
DOI: https://doi.org/10.37531/mirai.v10i2.10227
Refbacks
- Saat ini tidak ada refbacks.
